Накопленный купонный доход или сокращенно НКД, это характерная для облигаций особенность учета причитающихся инвестору процентов.
Держатель облигации может получить свою долю процентов досрочно - пропорционально сроку владения бумагой. Эта часть включается в стоимость бумаги при продаже, оплачивает её покупатель. За то следующий купон покупатель получит полностью.
Часто встаёт вопрос, когда выгодно покупать облигацию до или после выплаты купонного дохода, кажется, что разницы нет, но нюансы возникают, когда дело доходит до налогообложения.
С налогами на купоны все понятно - они облагаются НДФЛ в 13%. А вот что происходит с НКД?
НКД становится частью дохода инвестора, который продал облигацию до погашения купона.
При этом НКД, который покупатель выплачивает продавцу, у первого будет записан в расходы, а у второго - в доходы. Это налоговый агент учтет при удержании выплаты в пользу государства.
Получается, если облигацию купили за день до выплаты купона, то для нового держателя эта сделка будет убыточной: он выплатит НКД и НДФЛ. Но в конце расчетного периода эти издержки будут учтены, налог будет меньше. Его размер можно снизить за счет полученного убытка. Эта опция доступна в течение десяти лет с момента финансовой потери до тех пор, пока весь убыток не будет исчерпан. Она оформляется в налоговой. Главное, предоставить документы с подтверждением убытков за прошлые периоды.
Вообще, у облигаций несколько видов доходности и надо в этом разбираться, чтобы отличить хорошую инвестицию от не очень хорошей. Доходность облигации - это величина дохода в процентах, полученного инвестором от вложений в долговую бумагу.
#Ключевые слова: Облигации, доходность, купон